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域外法学之津巴布韦主权债务和主权担保法律研究
【作者】 佟刚【写作年份】 2013
【文献分类】 国际投资法【关键词】 津巴布韦;主权债务;主权担保
【全文】法宝引证码CLI.A.076323    
域外法学之津巴布韦主权债务和主权担保法律研究

佟刚


【关键词】津巴布韦;主权债务;主权担保

   主权债务是指由适格主体代表津巴布韦对外举借,并由津巴布韦国家财政收入基金(Consolidated Revenue Fund)和国家财产担保偿还的债务。由于主权担保下的债务属于国家的或有负债,也影响着津巴布韦的外债清偿能力,故本文将主权债务和主权担保的法律规定一同分析。


   一、主权债务相关的法律渊源


   津巴布韦主权债务相关的法律渊源主要包括公共融资管理法案(Public Finance Management Act以下简称管理法案)和主权贷款和主权担保法案(State Loans and Guarantees Act,以下简称主权法案)。从具体内容看,主权法案是管理法案内容的重复和具体细化。


   此外,津巴政府于2010年底出台了欠款加速清偿和发展策略(Zimbabwe Accelerated Arrears Clearance, Debt and Development Strategy,简称ZAADDS)。ZAADDS是传统债务处理机制、债权人注入新的融资、利用自然资源为杠杆达到经济可持续发展三者的混合策略。该机制的实施由内阁债务委员会直接领导。因此ZAADDS的具体措施有主权债务行政规章的色彩,实践中具有更强的执行力。


   二、主权债务监管机构分工


   (一)财政部


   根据管理法案第六条,财政部负责管理国家收入总账户(Consolidated Revenue Fund);决定公共资金的收取、保管、控制、使用;负责代表国家收取外部援款、赠款等。


   财政部是管理外债的对口机构。根据欠款加速清偿和发展策略(ZAADDS)成立的援助和债务管理办公室(ZADMO)是财政部旗下具体的管理机构。


   财政部长负责津巴布韦的宏观经济和财政政策,向政府建议如何配置公共财政资源。财政部常秘向财政部长负责,管理法案第8条详细规定了常秘的权限。财政部总会计师是不受政党更迭影响的公务员,向财政部常秘负责,由总统根据公务员委员会的推荐进行任命,任期五年。


   根据管理法案第11条,经财政部合法授权的人有权代表财政部行使以下职权:冲销公共资金或国有资产的损失;冲销国家应付或应收的公共款项;放弃国家对其他政府或机构的权利;公共资金的投资等。


   津巴布韦政府在财政部内成立了债务管理和援助办公室(Zimbabwe Aid and Debt Management Office,以下简称ZADMO)。

来自北大法宝

   ZADMO将统一行使外债管理职能,既监管公共外债举借,也监管私营行业外债举借;既监管或有负债(主权担保)外债,又监管外债在津巴布韦国内的转贷(on-lending)。


   (二)储备银行和ELCC


   储备银行作为国家的代理人负责公共举债本息偿还的具体操作。在管理国家的公共外债方面,津巴布韦财政部与储备银行共同负责,协调管理。


   举借外债的具体审批事宜由津巴布韦储备银行下设的外债协调委员会(External Loan Co-ordination Committee,以下简称ELCC)负责。ELCC成员由财政部和储备银行的官员组成,财政部在其中的话语权相比较更大。为了便利津巴布韦国内外投资者,去除不必要的官僚障碍,授权交易商(Authorized Dealer)有权举借500万美元以下的外债,不需ELCC事前批准。


   (三)总检察长


   总检察长办公室(Attorney General Office)发挥着内部律师的作用,确保债务程序符合津巴法律规定。


   三、主权融资的具体操作


   (一)举借主权债务的权利能力


   根据管理法案第52条,津巴总统授权财政部代表国家举借主权债务。根据管理法案第54条,财政部长代表国家举借主权债务应当满足以下条件:获得合法授权,确保该举债符合公共利益,确保举债符合国家经济和财政政策,确信政府有能力履行未来债务下的义务,与总检察长沟通以获得后者针对主权借款条款出具的书面同意函。


   举债之后,财政部长有权决定在主权债务到期前提前还款、将主权贷款转换为其他贷款形式、将多个主权贷款重组为新的贷款等。


   (二)直接主权借款和主权担保两种融资方式


   1. 财政部直接借款


   根据管理法案第57和58条,在财政部直接借款的情况下,津巴的国家财产和收入担保主权债务的偿还,各主权贷款下的前述担保享有平等的受偿顺位。还款资金将由财政部从国家财政账户(Consolidated Revenue Fund)中划拨。


   财政部长有权通过以下三种方式举借主权债务:发行债券(bond),或发行国库券(Treasury Bill),或申请银行贷款或透支。


   直接举借主权贷款有诸多法律限制条件。


   首先,举借主权债务的目的仅能为以下五个目的之一:或为到期债务再融资,或为预算赤字融资,或为履行政府义务而换取外汇,或为维持政府财政账户(Consolidated Revenue Fund)中的余额,或经过津巴议会特别决议批准的其他特定目的。


   其次,即便有总统授权,财政部每年度在津巴国内举借的主权债务总额不得超过上一年度财政收入的30%(除非得到议会的特别批准)。因此,津巴的法律导向便是以外债举借为主,国内的国库券市场受到很大的规模制约。


   再次,主权债务的收益必须进入国家财政账户或根据管理法案第18条设立的国家发展基金。哎哟不错哦


   第四,通过发行主权债券或国库券的形式进行主权贷款的,如果债券期限超过6年,财政部应当设立偿债基金(sinking fund);如果债务期限不足6年,财政部可以选择设立偿债基金。


   2. 主权担保对外借款


   根据管理法案第61条,财政部有权在总统同意的前提下为其他实体的借贷提供主权担保,但该等担保应当对津巴的就业、发展、旅游业或其他公共利益有所帮助;财政部也可为“公共实体”(public entity)[1]或地方政府在津巴境外的债务提供担保。为了提供前述主权担保,财政部有权要求债务人向财政部提供以下方式的反担保:划拨特


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