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上海证券交易所关于《上海证券交易所上市公司变更证券简称业务指引》的起草说明
【发布部门】 上海证券交易所【类别】 其他
【发布日期】 2016.09.30【效力级别】 行业规定
【全文】法宝引证码CLI.AR.8399    

上海证券交易所关于《上海证券交易所上市公司变更证券简称业务指引》的起草说明
(2016年9月30日)


  为规范上市公司变更证券简称行为,维护中小投资者合法权益,本所制定了《上市公司变更证券简称业务指引》(以下简称《指引》)。现将《指引》的起草背景、思路及主要内容说明如下。

  一、起草背景

  近年来,上市公司变更证券简称的事项逐年增多。据统计, 2013年至2016年7月底,沪市上市公司变更证券简称共计131单(不包括因被实施*ST、ST导致简称变更的情形)。从变更原因以及变更后的简称来看,大部分公司变更简称有其实际需要和合理性。但与此同时,也存在一些问题,引起了市场和投资者的关注,有必要予以规范。具体分析,主要有四个方面的问题。

  一是新业务未实际开展或占比较小而变更证券简称。例如,个别公司在无相关主营业务、无人员配备、无可行性研究报告的情况下,直接按新的业务名称进行更名,引发投机炒作、股价异动,给市场正常秩序和价值投资理念带来负面影响。

  二是变更后的证券简称未反映公司主营业务等情况。证券简称是上市公司基本情况的浓缩反映,直观揭示公司主营业务或与之相关的商标、品牌等要素,应当有助于投资者理解和投资判断。但部分公司变更后的证券简称,脱离公司实际,未反映公司主营业务等基本情况,无法准确向投资者传递上述信息。

  三是变更后的证券简称过于概括,用字、用词过大。部分公司变更证券简称虽反映公司业务,但存在用字、用词涵盖范围过大等问题。例如在区域性上,有的公司主动向“中字头”靠拢;在业务范围上,有的公司使用行业尤其是热点新兴行业的通用名称,如生活、文化、健康、智慧等。

  四是变更后的证券简称与现有其他公司证券简称过度相似。证券简称作为交易信息的一部分,应当具有差异性和明显的辨识度,以便于识别。但部分公司变更后的证券简称,与现有其他公司证券简称过度相似,给投资者识别带来了一定影响和不便。

  二、起草思路

  原则上,变更证券简称属于上市公司自治事项,公司可以自主选择和确定。与此同时,证券简称具有较强的指示效应和显著的外部性,是投资者区分上市公司并据以进行交易的识别信号,可能影响投资者投资决策。对于证券简称变更存在的一些问题,交易所作为市场组织者,应当履行监管职责,规范公司变更证券简称行为,防止公司利用变更证券简称误导投资者,进行不当市值管理,维护市场秩序稳定和投资者利益。

  基于前述考虑,在制定思路上,《指引》主要在充分尊重公司自治权利的基础上,以信息披露为切入点,对公司变更证券简称从形式、内容及程序等方面提出相应的规范要求。公司变更证券简称的,应披露更名行为的合规性、合理性及程序正当性,尤其是对证券简称的业务相关性进行充分说明,必要时应充分提示风险。同时,强化变更证券简称行为的信息披露要求,意在向投资者充分传递公司经营发展的实际情况,便于其进行投资决策。

  三、《指引》的主要内容

  《指引》共15条。其中,第一至三条及第十四条明确适用情形及基本原则,第四至七条细化证券简称的主要要求,第八至九条明

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