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上海證券交易所關于《上海證券交易所上市公司變更證券簡稱業務指引》的起草說明
【發布部門】 上海證券交易所【類別】 其他
【發布日期】 2016.09.30【效力級別】 行業規定
【全文】法寶引證碼CLI.AR.8399    

上海證券交易所關于《上海證券交易所上市公司變更證券簡稱業務指引》的起草說明
(2016年9月30日)


  為規範上市公司變更證券簡稱行為,維護中小投資者合法權益,本所制定了《上市公司變更證券簡稱業務指引》(以下簡稱《指引》)。現將《指引》的起草背景、思路及主要內容說明如下。

  一、起草背景

  近年來,上市公司變更證券簡稱的事項逐年增多。據統計, 2013年至2016年7月底,滬市上市公司變更證券簡稱共計131單(不包括因被實施*ST、ST導致簡稱變更的情形)。從變更原因以及變更後的簡稱來看,大部分公司變更簡稱有其實際需要和合理性。但與此同時,也存在一些問題,引起了市場和投資者的關注,有必要予以規範。具體分析,主要有四個方面的問題。

  一是新業務未實際開展或占比較小而變更證券簡稱。例如,個別公司在無相關主營業務、無人員配備、無可行性研究報告的情況下,直接按新的業務名稱進行更名,引發投機炒作、股價異動,給市場正常秩序和價值投資理念帶來負面影響。

  二是變更後的證券簡稱未反映公司主營業務等情況。證券簡稱是上市公司基本情況的濃縮反映,直觀揭示公司主營業務或與之相關的商標、品牌等要素,應當有助于投資者理解和投資判斷。但部分公司變更後的證券簡稱,脫離公司實際,未反映公司主營業務等基本情況,無法准確向投資者傳遞上述信息。

  三是變更後的證券簡稱過于概括,用字、用詞過大。部分公司變更證券簡稱雖反映公司業務,但存在用字、用詞涵蓋範圍過大等問題。例如在區域性上,有的公司主動向“中字頭”靠攏;在業務範圍上,有的公司使用行業尤其是熱點新興行業的通用名稱,如生活、文化、健康、智慧等。

  四是變更後的證券簡稱與現有其他公司證券簡稱過度相似。證券簡稱作為交易信息的一部分,應當具有差異性和明顯的辨識度,以便于識別。但部分公司變更後的證券簡稱,與現有其他公司證券簡稱過度相似,給投資者識別帶來了一定影響和不便。

  二、起草思路

  原則上,變更證券簡稱屬于上市公司自治事項,公司可以自主選擇和確定。與此同時,證券簡稱具有較強的指示效應和顯著的外部性,是投資者區分上市公司並據以進行交易的識別信號,可能影響投資者投資決策。對于證券簡稱變更存在的一些問題,交易所作為市場組織者,應當履行監管職責,規範公司變更證券簡稱行為,防止公司利用變更證券簡稱誤導投資者,進行不當市值管理,維護市場秩序穩定和投資者利益。

  基于前述考慮,在制定思路上,《指引》主要在充分尊重公司自治權利的基礎上,以信息披露為切入點,對公司變更證券簡稱從形式、內容及程序等方面提出相應的規範要求。公司變更證券簡稱的,應披露更名行為的合規性、合理性及程序正當性,尤其是對證券簡稱的業務相關性進行充分說明,必要時應充分提示風險。同時,強化變更證券簡稱行為的信息披露要求,意在向投資者充分傳遞公司經營發展的實際情況,便于其進行投資決策。

  三、《指引》的主要內容

  《指引》共15條。其中,第一至三條及第十四條明確適用情形及基本原則,第四至七條細化證券簡稱的主要要求,第八至九條明

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