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欧洲国家的外商投资管控对比分析——西班牙篇
【作者】 北京市观韬中茂律师事务所【合作机构】 北京市观韬中茂律师事务所
【中文关键词】 欧洲国家;外商投资管控;对比分析;西班牙篇
【主题分类】 外商直接投资【发布时间】 2020.06.29
【全文】法宝引证码CLI.A.237601    
  

  引言

  欧盟有世界上最开放的投资体制之一。不过,近年来人们对于外商投资会给安全和公共秩序造成什么样的影响日益忧虑。其中一个关键的问题是,中国在科技领域的对外投资日益增加,在欧洲实施了多起知名投资,包括美的集团收购德国机器人制造商Kuka以及福建宏芯基金拟议收购芯片设备制造商Aixtron。

  在一定程度上由于这些收购交易的实施,欧盟成员国(“成员国”)和欧盟决策者越来越担心欧洲的专有技术和消费数据传递到中国以及相关的安全问题。2017年年初,德国、法国和意大利致函欧盟贸易专员,提议成员国禁止非欧盟国家投资。同时,包括德国和意大利在内的几个成员国收紧或者考虑收紧投资管控机制。截止到2020年4月,14个成员国[1]已经实施了国家筛查机制,目的是维护国家层面的安全和公共秩序。2018年11月,欧洲议会、理事会和委员会达成了关于建立外国对欧盟直接投资筛查框架的政治协议,并且于2019年3月通过了欧洲议会和理事会关于建立外国对欧盟直接投资筛查框架的管理条例。2020年3月,为了应对COVID-19流行病产生的经济影响,欧盟委员会向成员国发送了指导文件,涉及外国直接投资和欧盟战略资产保护,尤其是在医疗保健相关行业。

  在此背景下,观韬中茂亚司特(上海自贸区)联营办公室准备本文,力争剖析欧盟以及比利时、法国、德国、意大利、卢森堡、西班牙和英国等欧洲主要国家的外商投资管控机制。

  虽然西班牙对外商投资普遍采取宽松政策,但是西班牙仍有具体通知要求,以便政府筛查与国防直接相关的活动(如武器、弹药、爆炸品、战争物资或飞机的生产或交易)。此外,如果认为外商投资对公共权力的行使、公共秩序、公共安全或公共健康造成或可能造成影响(即便只是偶然情况),部长理事会(Consejo de Ministros)可以临时暂停自由外商投资。这种情况下,相关外商投资需要获得部长理事会的事先审批。西班牙因COVID-19疫情引发的健康危机宣布进入紧急状态,自由投资架构因此暂停,就是一个例子。

  在外商投资限制和管控方面有哪些重要的法律法规?

  涉及限制与管控外商投资的重要法律法规包括:

  2003年7月4日的第19/2003号法律,涉及资本流动和对外经济交易;

  1992年7月1日的第18/1992号法律,涉及在西班牙进行外商投资的具体规则;

  1999年4月23日的第664/1999号皇家法令,涉及外商投资;和

  1991年7月5日的第1080/1991号皇家法令,涉及避税国家和地区的认定。

  上述法规不影响适用于特定行业(如视听、能源或航空运输行业)的附加具体法规。

  外国投资者如何定义?

  外国投资者的定义为:

  非西班牙居民的个人;

  所在地位于海外的法人实体;和

  外国政府实体。

  对于外国国有实体进行的投资无特殊规定。法宝

  筛查哪些交易?哪些领域将受到影响?

  以下领域的交易需要被筛查:

  收购西班牙公司的股权(包括成立新公司、收购或认购股份、以及收购优先认购权和认购权、可转换债券或任何其他可获得公司股份的收购权的证券);

  在西班牙设立分支机构或对其增资;

  认购或收购西班牙公司发行的贷款证券;

  为参与在西班牙相关登记处注册的投资基金而进行收购;

  以超过3,000,000欧元的价格收购位于西班牙的不动产或资产(对避税国家或地区的投资人无此项门槛);和

  设立或加入合资企业、基金会、经济利益群体、合营或共有企业,投资金额超过3,000,000欧元(对避税国家或地区的投资人无此项门槛)。但是,向开展国防相关业务的上市公司进行以下投资仅需要获得审批:

  - 投资额相当于该西班牙公司5%以上的股份;或

  - 即使未达到该持股比例,外国投资者得以通过该投资进入该公司的管理机构。

  此外,外商投资需遵守告知规定,即:

  进行外商投资后一个月内,必须向MINCOTUR(定义见下文)的外商投资登记处(Registro de Inversiones Extranjeras)提交统计声明,以便收集行政、统计和经济信息;和

  如果从避税国家或地区进行外商投资,则必须在投资之前的六个月内提交声明,除非:(i) 投资对象为上市公司或受监管基金,或者 (ii) 投资总额少于该西班牙公司股本的50%。请注意,本事先声明与后续的统计声明并不冲突,进行投资后仍需提交后续的统计声明。

  对于任何行业的投资均需遵守上述声明要求,向国防领域进行的外商投资还需要获得上文所述的事先审批。

  此外,对于某些行业有具体限制:

  视听行业. 具体非欧洲经济区人士或法人实体在通讯服务持牌公司(直接或间接)持有的股份不得超过该公司股本的25%。并且所有非欧洲经济区人士或法人实体的股东在此类公司持有的股份不得超过50%。

  能源领域. 开展下述业务的公司的股份收购受能源部的管控:(i) 电力或碳氢化合物领域相关的受监管业务,或者 (ii) 与战略资产相关的业务,包括但不限于热电厂、核电站、石油冶炼和石油管道。需要与能源部就此类投资进行沟通,如果能源供应保障确实可能受到严重威胁,能源部会对非欧盟或非欧洲经济区的交易方实施限制。

  航空运输领域. 航空客运、邮件运输和/或货运的运营持牌公司的大股东和有效控股方必须是欧盟成员国公司和/或欧盟成员国国民。

  特许经营:转让持有政府特许经营许可的公司50%以上的股份将构成特许经营权的转让,并且需要获得授予特许经营许可的政府机关的审批。特


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开弓没有回头箭

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【注释】 [1]根据成员国于2019年12月12日通报的筛查机制名单:奥地利、丹麦、芬兰、法国、德国、匈牙利、意大利、拉脱维亚、立陶宛、荷兰、波兰、葡萄牙、罗马尼亚和西班牙。在决定脱欧后,英国从技术层面来说已经不再是欧盟成员国,尽管在2020年12月31日截止的过渡期内仍然受欧盟规则的约束。英国实施了国家筛查机制,有人提议要进一步加强。
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