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从兴业证券起诉追偿先行赔付的2.2亿元 看证券中介机构的风险与责任
【作者】 张保生;孙显【合作机构】 北京市金杜律师事务所
【主题分类】 商事诉讼【发布时间】 2017.10.13
【全文】法宝引证码CLI.A.224346    
  2017年9月18日,北京市第二中级人民法院公告受理因欣泰电气欺诈发行退市引发的证券纠纷案,兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)在先行赔付投资者损失后,起诉其他证券中介机构等26名责任主体,追偿近2.2亿元损失。一时间,证券中介机构在IPO及上市公司信息披露中可能承担的法律责任引起热议。各证券中介机构可能面临怎样的风险?责任又将如何划分?本文结合此案进行简要分析。
  欣泰电气退市及兴业证券追偿案背景回顾
  2016年7月5日,中国证监会对丹东欣泰电气股份有限公司(“欣泰电气”)欺诈发行、信息披露违法行为作出行政处罚,欣泰电气被责令改正、给予警告并处 832万元罚款,公司相关责任人也被给予警告及罚款。此后,深圳证券交易所启动欣泰电气退市程序,欣泰电气于2017年8月25日经历退市整理期后退出A股市场。
  2016年6月至7月,中国证监会分别对兴业证券、北京兴华会计师事务所(“兴华会计所”)、北京市东易律师事务所(“东易律所”)作出行政处罚,对上述证券中介机构分别给予警告、没收违法所得或业务收入,并处相应金额的2至3倍罚款,相关责任人员被处以警告、罚款及撤销证券从业资格。
  2017年6月10日,兴业证券发布《关于设立欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金的公告》,出资5.5亿元设立先行赔付专项基金,先行赔付因欣泰电气欺诈发行所造成的投资者损失。
  2017年9月18日,北京市第二中级人民法院公告受理兴业证券追偿诉讼案,兴业证券以兴华会计所、东易律所、辽宁欣泰股份有限公司以及相关责任人员等26家责任主体为被告,要求赔偿其先行赔付的损失226,858,909元。
  IPO欺诈发行及上市公司信息披露违法违规,证券中介机构可能承担的法律责任
  根据法律规定,在IPO欺诈发行及信息披露违法违规案中,证券承销商、保荐人、会计师事务所、律师事务所、投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构等证券服务机构及其相关责任人员可能承担相应的法律责任。
  1. 行政处罚、市场监管措施等行政责任
  根据《中华人民共和国证券法》(“《证券法》”)第一百九十一条、第一百九十二条、第二百二十三条规定,证券中介机构如在所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,证券监管部门应对证券中介机构以及直接负责的主管人员和其他直接责任人员作出相应的行政处罚。行政处罚主要包括责令改正、警告、没收违法所得或业务收入、罚款、暂停或者撤销相关业务许可、撤销任职资格或者证券从业资格等。
  证券中介机构及相关责任人员可能被采取市场监管措施,严重的可能被采取市场禁入措施。此外,不容忽视的是,证券中介机构在立案调查期间以及被处罚后还有一些不良的附带影响。
  本案中,在欣泰电气被行政处罚前后,为其提供证券服务的相关证券中介机构,包括律师事务所、保荐人与主承销商、会计师事务所均遭到行政处罚。其中,部分证券中介机构直接负责的主管人员被撤销证券从业资格。
  2. 民事赔偿责任
  根据《

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