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个人股权投资要注意什么
【作者】 邹运之【合作机构】 江苏亿诚律师事务所
【中文关键词】 股权投资;投资协议【主题分类】 私募股权与投资基金
【摘要】 随着社会经济的发展,越来越多的个人或者家庭产生了不同的理财需求。与以往将个人积蓄存入银行不同,现代人越来越注重理财的收益。股权投资作为近年来非常火热的投资方式,吸引了不少人的注意,而一些“大胆”的人已经参与不少股权投资项目,获得了丰厚的收益。在这样的投资背景下,越来越多的个人参与到股权投资活动中,但是,任何投资都是伴随着风险的。作为个人投资者,关于股权投资我们需要了解一些什么呢?
【发布时间】 2019.08.14
【全文】法宝引证码CLI.A.231010    
  

  一、股权投资的含义

  股权投资(Equity Investment),是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上,也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合,还可以发生在股份的非公开转让场合。

  股权投资的动因,主要有:

  (一)获取收益,包括获得股利和资本利得。

  (二)获得资产控制权,通过资产的调整、调度和增值来获得利

  (三)参与经营决策,以分散风险、发现商业机会。

  (四)调整资产结构、增加可流动资产,在投资购买可交易股份的场合,这种动因时常存在。

  (五)投机,以获取买卖价格的差额。

  作为个人来讲,股权投资通常是一种理财方式的选择,而不涉及对公司的经营管理或者公司控制权的争夺。因此,个人才与股权投资的主要目的是获取收益。

  二、股权投资方式

  (一)投资股票

  也就是通常所说的炒股。炒股就是从事股票的买卖活动。炒股的核心内容就是通过证券市场的买入与卖出之间的股价差额,获取利润。

  对于大多数人来说炒股并不陌生,但是,作为个人来说,炒股的收益往往存在着“靠天吃饭”的情况。大盘的走势并不会因为某个人的行为受到影响,而行情对于炒股的收益影响是巨大的。因此,这种方式并不能算严格意义上的股权投资,因为个人并没有可能参与到所“投资”公司的管理或运营中去。

  (二)私募股权投资

  也就是私募股权投资(Private Equity),从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。

  近年资本市场的活跃,私募投资变得异常火热。部分个人投资者也会选择私募股权投资作为投资方式的一种。但是,相较于投资股票来说,私募股权投资门槛较高、投资所需的资金量大、对于投资者的专业知识要求较高等,并不适合所有有投资意愿的个人。同时,私募投资者仍然可以选择专门的私募股权投资基金,但是个人购买私募股权投资基金也是有较高的门槛。

  2014年7月11日,证监会正式公布《私募投资基金监督管理暂行办法》对私募基金的投资者有明确要求,其中第十二条规定:

  私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(一)净资产不低于1000万元的单位;(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

  前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

  (三)个人股权投资

  个人股权投资严格意义上来说属于私募股权投资的范畴。但是由于其特殊性,笔者在这里单独列出来说明。

  首先,个人投资对于投资者没有硬性要求,只要有富余的资金并且有投资意愿就能够参与。其次,个人投资常存在于熟人关系中,经家人、朋友或者同事介绍产生。再次,个人投资的公司也没有限制,但是绝大部分是初创小微公司,对资金有迫切需求同时无法从其他途径获取足够经营资金的。最后,个人投资还有一个最大的特点就是,投资者一般都不参与公司经营。

  个人参与初创公司的股权投资的理由有很多。可能是经朋友介绍觉得目标公司不错,可能是有强烈的投资意愿的投资者在寻找的合适投资目标的过程中意外发现。不管是因为什么原因,由于上述几点个人投资的特点,投资者在这个过程中需要注意的问题很多,否


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