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投资人清单——股权激励的代价
【作者】 聂卫东;张涵钰;童琦【合作机构】 北京市金杜律师事务所
【主题分类】 私募股权与投资基金【发布时间】 2018.10.12
【全文】法宝引证码CLI.A.228334    
  1. 股权激励   股权激励计划主要通过让员工持有标的公司的股权,以达到将员工利益与公司利益捆绑,激励员工为公司创造更大的效益。但同时,公司、股东、员工个人也需要就股权激励负担一定的成本。
  2. 股份稀释或股东股份减少   用于激励员工的股权要么来源于公司增资,要么来源于现有股东转老股。无论是增资还是转股,都会造成现有股东股权比例的降低。并且,为了激励目的,增资和转股的价格一般会在公允价格基础上打个折扣,因此现有股东实际上是牺牲了自己的利益来保障员工股权激励的实施。即便只是虚拟股权,由于附带了分红权,也会稀释公司的利润。
  3. 股份支付   从会计角度,公司低价给予员工股份,相当于以公司股权作为支付对价,换取员工为公司服务,因而应当在确权日按照授予员工股权/期权的公允价值等因素计入管理费用,从而影响公司利润。无论用于激励的股份是来源于现有股东转股还是公司增资,无论员工是通过持股平台间接持有还是直接持有,公司都需要计提股份支付费用。计提费用会拉低公司利润,因此,应当尽量多在上市的报告期(2年-3年)之外计提,特别是准备A股上市的情况下。
  4. 股份支付费用的计量   对于授予后立即可行权的股权激励,公允价值为授予日公司股权的公允价格与行权价的差额,因而,行权价格越接近公司股权的公允价格,股份支付所产生的费用成本就越小。对于需满足一定条件或经过一段期间才可行权的股权激励(期权),通常采用期权定价模型确定该期权的公允价值。对于在兑现期内受限于回购的限制性股份,则在授予日确定费用后,于兑现期内每年分别计提。
  5. 员工未套现即交税   如果员工以低于公允价值的价格获得公司股权,价差部分就相当于员工的个人所得,在行权取得股权时,员工应对实际出资额低于公平市场价格的差额,按照“工资、薪金所得”项目缴纳个人所得税(最高可达45

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