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新冠疫情下的重大利好—基金投资上市公司减持松绑
【作者】 张璇;张英威【合作机构】 天达共和律师事务所
【中文关键词】 基金投资【主题分类】 私募股权与投资基金
【发布时间】 2020.03.16
【全文】法宝引证码CLI.A.234673    
  

  2020年3月6日,中国证监会发布了《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》(2020年修订)(中国证券监督管理委员会公告〔2020〕17号,以下简称“《创投减持特别规定》”) 完善创业投资基金反向挂钩政策,引导投长、投早、投中小、投科技。同日,上海证券交易所和深圳证券交易所也分别发布了《上海证券交易所上市公司创业投资基金股东减持股份实施细则》(2020年修订)和《深圳证券交易所上市公司创业投资基金股东减持股份实施细则》(2020年修订)(以下合称“实施细则”)。我们结合《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》(以下合称“减持细则”)对《创投减持特别规定》和实施细则的几个方面进行梳理供大家参考。

  Q1. 具体是怎么“松绑”的?

  1、适用持股主体上松绑;

  2、被投资企业的要求上松绑;

  3、减持方案上松绑;

  4、投资期限计算上松绑。具体请见如下回答。

  Q2. 私募股权投资基金是否适用?

  是的,参照适用。

  本次修改后减持主体增加了私募股权投资基金参照适用的规定。即,适用《创投减持特别规定》的持股主体为两类:

  (一)在基金业协会备案的创业投资基金;

  (二)在基金业协会备案的私募股权投资基金 。来自北大法宝

  Q3. 对被投资企业有什么要求?

  对被投资企业要求降低,具体要求“三选一”

  适用《创投减持特别规定》的被投资企业有以下三类:

  (一)首次接受投资时,企业成立不满 60 个月(早期企业);

  (二)首次接受投资时,企业职工人数不超过 500 人, 根据会计事务所审计的年度合并会计报表,年销售额不超过 2 亿元、资产总额不超过 2 亿元(中小企业);

  (三)截至发行申请材料受理日,企业依据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火〔2016〕32 号)已取得高新技术企业证书(高新技术企业)。

  Q4. 减持方案有什么变化?

  基金业协会备案的创业投资基金和私募股权投资基金以及除此之外的大股东、特定股东[1]的减持要求体具体如下:

 




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【注释】 [1] 《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第二条 本细则适用于下列减持行为:(一)大股东减持,即上市公司控股股东、持股5%以上的股东(以下统称大股东),减持所持有的股份,但其减持通过集中竞价交易取得的股份除外;(二)特定股东减持,即大股东以外的股东,减持所持有的公司首次公开发行前股份、上市公司非公开发行股份(以下统称特定股份)......
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