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【期刊名称】 《当代金融研究》
竞争中性原则的形成及其在中国的实施
【作者】 巴曙松
【作者单位】 中国银行业协会{首席经济学家}香港交易所{首席中国经济学家}北京大学汇丰金融研究院{执行院长}
【分类】 反不正当竞争与反垄断法【期刊年份】 2019年
【期号】 4【页码】 1
【全文】法宝引证码CLI.A.1279735    
  
  

目前,中国在参与新的一轮全球化与推动经济国际化进程中所遇到的阻力,有相当部分直接与中国国有企业改革趋势紧密相关,如能及时实施在国际范围内广受认同的竞争中性原则,则既可能成为中国当前深化国企改革的突破口,又可能支持中国从政府主导产业政策向政府中性竞争政策转型,从而扩大主动对外开放能力,提升中国参与国际高标准经贸规则能力,进一步以制度创新推动产业转型升级。

一、竞争中性政策现状

(一)竞争中性原则已经广泛成为国际区域贸易协议中的重要组成部分,这是当前探讨中国实施竞争中性原则对接高标准国际经贸规则的国际大背景具体来说,目前竞争中性原则已经成为《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》(简称CPTPP)、《美加墨贸易协定》(简称USMCA)、《欧盟运行条约》等国际重要多边(区域)经贸协定的重要章节。通过上述多边(区域)经贸协定的形式,全球已经有40多个国家适用竞争中性原则。同时,美国、澳大利亚与韩国、以色列、智利等18个国家通过签署双边FTA强调或蕴含了竞争中性原则。2017年,适用竞争中性原则国家的GDP比重达到全球经济总量的58%以上。此外,经济合作与发展组织(简称OECD)及联合国贸易和发展会议(简称UNCTAD)也先后以指引、官方文章、调研报告等形式发布了共9份文件,致力于推进竞争中性原则在全球的应用。2018年美国、欧盟和日本也通过《美日欧联合声明》针对国有企业竞争中性原则对WTO提出了改革意见。

总结竞争中性原则的应用模式,大致可分为OECD模式、美国模式及欧盟模式三种架构设置。此三种模式在适用范围、执行模式、规范强度上存在具体差异。

首先,OECD模式从政府与国有企业关系方面入手,指引并明确精简政府企业的运作形式、确定特殊职责的直接成本、获得商业回报率、履行公共服务义务、税收中性、监管中性、债务中性和直接补贴、公共采购八方面的中性“基石”。从国有企业内部治理结构上,指导了治理中的“中性”。其次,“美国模式”通常指美国通过双多边(区域)经贸协定方式确定竞争中性原则在国家间的适用(而美国国内政策并未存在明确框架)。规定是以“国有企业和指定垄断企业”为形式单独成章,主要集中于对国有企业的范围认定、非歧视待遇和商业考虑、非商业性支持、透明度以及例外规定为内容。

再次,“欧盟模式”通常指的是欧盟竞争立法中覆盖到的“竞争中性”规则。由《欧盟运行条约》、欧洲理事会的行政条例、一系列欧盟委员会的指令、指南、决定、通告、公告以及欧洲法院和普通法院的判例构成。

可见,从世界范围看,竞争中性原则已经通过国内法规定(澳大利亚),双边FTA、多边(区域)经贸协定、国际相关经贸组织指引以及WTO未来改革议题等方面,成为广泛适用的国际新规则。爬数据可耻

(二)当前中国仍存在部分与竞争中性不一致甚至有冲突之处

具体表现为:(1)政府财政补贴。据测算,2018年A股上市公司共获得各类形式的政府补贴4830亿元,中央国有企业所获政府补贴金额的均值为4.3亿元,地方国有企业获得政府补贴的金额均值为1.53亿元,民营企业获得政府补贴的均值为0.73亿元;同时,中央国有企业补贴/资产比为0.09%,地方国有企业补贴/资产比为0.29%,而民营企业补贴/资产比仅为0.07%。(2)政府信用支持。2016年至2018年,A股上市公司中的国有企业平均融资额从7.9亿元上升到11.1亿元,而民营企业则从1.7亿元下降到0.96亿元;公司债和企业债方面,2018年共有1084支非金融企业债券发行,发行规模为1.23万亿,其中民营企业发行规模仅为2427.23亿元;民营企业相对于国有企业的债券融资利差从2016年的82bp扩大到2018年的148bp。(3)行政垄断。在诸多行业中,存在事实上的行业垄断行为,例如在开采辅助活动企业,非国有企业数量占行业数量的80.77%,然而80%的市场份额均被行业内20%的国企占据,而上游的石油和天然气开采业中,国企市场份额达到了84.3%。(4)市场准入。对外资企业和民企存在较多具体的准入限制,如证券监管部门对QFII和RQFII的境内证券交易做了强制性规定:单个境外投资者的持股比例不得超10%,所有境外投资者的持股比例不得超过30%,达到28%时要暂停买入交易,直到持股比例下降到26%以下才能重新恢复交易。(5)政府对国企的隐性补贴。根据2018年A股上市企业数据显示,在各个评级的债券风险溢价中,国有企业的风险溢价都低于同级别的其他类型企业0.5%左右,即国有企业获得了来自政府的隐性担保,使其融资成本更低。

(三)目前在中美贸易摩擦的谈判过程中,美国方面的主要诉求并不仅仅是减少贸易逆差,更多的则是要求中国取消市场准入限制、政府补贴以及产业扶持政策等,这些都不同程度与竞争中性原则相关

中美贸易摩擦从目前趋势看可能不会短期内化解,未来还有可能形成部分“脱钩”的关系形态。在这个过程中,如果中国可以主动采用竞争中性原则,既能在内部推动中国的国有企业深化改革,增强市场竞争力,尤其是国有企业在高新科技等领域的国际竞争力,也能在对外方面支持中国在世界政治经济格局深度调整转型的关键阶段提高综合竞争力。

二、对竞争中性政策实施的建议

基于以上研究,对竞争中性的实施步

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